(吉隆坡29日讯)分析员正面看待国家银行推迟落实《巴塞尔资本III》凈稳定资金比率(NSFR)要求,因为充裕的过渡期可以让银行业者减低资本剧增引起净收入赚幅(NIM)受压的风险,以及缓解存款业务面临竞爭的压力。

广告

巴塞尔银行监督委员会提出的NSFR是一个覆盖时间为1年以上,主要用来確保银行机构长期稳定流动资金的指標。按照条例,该流动资金指標应在2018年1月于全球落实。

不过,基于多国尚未確认或推迟落实NSFR,国行周四(28日)宣布延迟至最早于2019年1月落实NSFR要求,並推出NSFR草案,以寻求公眾意见。

分析员指出,国行延迟落实NSFR,让本地银行业者有更充裕的时间符合新要求。一旦大部份业者的NSFR都达標,或將缓解存款领域的激烈竞爭。

截至2017年6月30日,本地银行领域的净稳定资金比率预计为107%,当中,有3/4银行的比率超过100%。

肯纳格研究分析员认为,推迟落实NSFR,无疑减少银行业者融资成本飆升,拉低NIM的风险。

该分析员补充,只要流动性覆盖率(LCR)充足,银行就有能力应付较高的贷款与存款比率(LDR)。

广告

LDR是用以衡量银行覆盖客户提款能力的一项指標。截至今年6月30日,银行业的流动性覆盖率高企在141%,贷款资金比率(LTF)和贷款资金及股本比率(LFTE)也分別为83.3%和73.5%,皆显示银行体系游资充裕。

存款业务竞爭激

他进一步说,定价成本降低,將拉低融资成本,缓解NIM走跌的压力。如果银行业者不急于扩大存款,或者它们(尤其是大型银行)有能力以较低的利息吸引存款,那么融资成本上涨压力的降低。

「当然,若存款成本较其他融资工具的成本低,我们不排除存款业务的竞爭会持续延烧。同时,我们也不排除业者將减少长期贷款的比例,因为较多的长期贷款將对NSFR造成压力。」

同时,达证券分析员指出,他们不排除业者会发售更多的长期票据(12个月以上),以確保有稳定融资来源支撑它们的资產组合。

无论如何,MIDF研究分析员认为,基于大部份银行业者已符合NSFR要求,就算业內存款利率或融资成本有所走高,相信对赚幅的压缩幅度將趋向温和。

艾芬黄氏资本分析员赞同地说,她所追踪的大部份银行业者在过去几年加强股权资本、债务资本和长期定存比例,使它们符合NSFR標准,所以新融资方法导致NIM受压的担忧不足为患。

鉴于银行领域流动资金稳健,分析员皆维持该领域的投资评级。5名分析员中,有4名维持「跑贏大市」,只有肯纳格研究维持其「中和」投资评级。

留言评论: