(吉隆坡14日讯)隨著新加坡上市的联號公司–丰益国际(Wilmar International)交出超越预期的成绩单,分析员调高了PPB集团(PPB,4065,主板消费股)的財测和目標价。

无论如和,PPB集团的股价在今天並没有受到激励,全天无起落,以16.72令吉掛收,成交量为26万7800股。

PPB集团预料在11月23日公佈2017財政年第3季(截至9月30日止)业绩。

受惠于油籽和谷物好于预期的表现,带来良好的销售量和赚幅,丰益国际(简称丰益)2017年首9个月核心净利为8亿5100万美元。

肯纳格研究分析员表示,丰益亮眼表现超出他的预期,占全年预测的82%,但符合市场预期,占市场全年预测的76%。

隨著丰益管理层预计盈利能力和销售向好,所以肯纳格研究分析员也对丰益的前景保持乐观。

此外,该分析员也看好其製糖业务在下半年的贡献。同时,热带油业务也隨著季节性更好的產量、以及原棕油和棕櫚仁价格稳定,將有所改善。

「此外,丰益將分拆的中国业务,预计在2019年上市,这应该会在2018下半年为长期投资者带来一些期待。」

然而,MIDF研究分析员则认为,市场可能对热带油下游业务的赚幅过于乐观。

该分析员说,PPB集团预料在11月23日公佈第3季业绩,预计其第3季盈利將按年走软,但按季走强。

「这与丰益第3季核心净利按年下滑16%,按季飆升768%相符。无论如何,由于PPB集团上半年业绩表现强劲,所以其首9个月的业绩料將超越去年同期。」

从过往的记录来看,丰益对PPB集团的净利贡献占约60%到70%,2017和2018財政年的贡献比重也將保持在该范围內。

MIDF研究分析员维持PPB集团2017和2018財政年的核心净利预测,分別为9亿4500万令吉及9亿4700万令吉。「虽然看好棕油价格,但PPB集团是通过丰益接触种植上游业务,所以预计它受惠的程度较其他种植公司少。」因此,该分析员维持丰益「中和」投资评级和17.69令吉的目標价。

肯纳格研究分析员则指出,由于他將丰益2017和2018財政年核心净利预测分別调高7%和3%,至11亿1000万和11亿7000万美元,因此也將PPB集团2017和2018財政年的核心净利预测,分別上修5%和2%,至10亿9000万令吉和11亿7000万令吉,同时维持该股「超越大市」投资评级,目標价则上调至19令吉。

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