虽然面对外围环境的不確定因素及国內经济放缓的挑战,但本地银行的资產素质相信不会受到太大影响。唯一值得注意的是,內外不確定因素引发市场的担忧,导致银行贷款成长放缓。

国家银行(BNM)上月26日公佈《2018年上半年金融稳定检討》,並强调上半年的金融市场虽然遭受內外因素的衝击,不过整体而言还是稳定的。

而且,金融机构在资本融资和盈利方面都非常强稳。银行领域的总资本比例和股本回酬率分別是17%和13.3%。与此同时,银行体系的流动率也相当充足,流动性覆盖率(LCR)是139.3%,高於最低要求的90%。

家庭债务在上半年成长5.2%,主要来自住宅房贷的增长。上半年的住宅房贷批准率为70%,不过之后已经下跌至65%。当中有70%的贷款申请者为首购族。

家庭领域而言,资產对贷款比例及流动资產对贷款比例分別达到2.1倍和1.4倍,高於1倍的舒適水平。商业领域的现金对债务以及贷款覆盖率也分別达到1.5倍和8.2倍。

值得注意的是,家庭债务的贷款减值增幅高於预期,並且这部份贷款也面临高成本的压力。住宅和非住宅產业贷款减值上涨,这些產业都是高於50万令吉的房產。

公务员的贷款也佔家庭贷款总额的20%。然而,公务员贷款的减值比率只有1.3%,而有风险债务佔总家庭债务的比率只有2.2%,整体风险並不高。

虽然贷款减值有升增的趋势,不过银行体系仍有能力做出缓衝,並拥有多达1385亿令吉的资本缓衝。

办公楼和商场贷款只佔银行体系总贷款的5%。

油气领域方面,上游业者的资本开销增长幅度不大,油气领域贷款佔银行银行体系贷款的6%。

大马投行维持银行领域「加码」评级。他预计,银行领域在2019財政年的盈利成长將达到6.2%。同时,他也认为在营运效率提升下,银行的拨备將获得控制,预计资產素质將持续稳定。

有能力抵御风暴

他表示,以估值来看,银行股股价仍有上涨空间,並给予兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融股)、大眾银行(PBBANK,1295,主板金融股)、马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)、安联银行(ABMB,2488,主板金融股)和马建屋(MBSB,1171,主板金融股)「买入」评级。

MIDF分析员维持银行领域「正面」评级。他表示,虽然银行领域面对一些外围挑战,不过他相信银行领域能够挺过这些难题。与此同时,国行的压力测试也显示,本地银行有能力抵抗经济风暴。虽然银行领域的净利息赚幅有被压缩趋势,不过营运开销节约和较低的拨备,將会抵消这一利空。他给予马银行、联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)和大眾银行「买进」评级。

肯纳格研究分析员则说,目前国內外金融市场环境仍未明朗化,加上產业市场供需不平衡,及减值贷款升涨的担忧,因此认为未来的贷款成长將会放缓。他也维持银行领域「中和」评级。不过,他给予大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)、伊斯兰银行(BIMB,5258,主板金融股)以及马建屋「跑贏大市」评级。

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